Συντάχθηκε 08-07-2025 14:54
Τόπος:
Έναρξη: 10/07/2025 11:00
Λήξη: 10/07/2025 12:00
ΠΟΛΥΤΕΧΝΕΙΟ ΚΡΗΤΗΣ
Σχολή Μηχανικών Παραγωγής και Διοίκησης
Πρόγραμμα Προπτυχιακών Σπουδών
ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ ΔΙΠΛΩΜΑΤΙΚΗΣ ΕΡΓΑΣΙΑΣ
Πέμπτη, 10 Ιουλίου 2025, 11:00
[Εργαστήριο Συστημάτων Χρηματοοικονομικής Διοίκησης (Δ5.007)]Εργαστήριο Συστημάτων Χρηματοοικονομικής Διοίκησης (Δ5.007)
Ονοματεπώνυμο: ΚΡΑΣΑΚΗΣ ΑΛΕΞΑΝΔΡΟΣ
Θέμα: Ενσωμάτωση παραγόντων ESG στη διαχείριση επενδύσεων: Μια πολυκριτήρια μεθοδολογία
Title: Incorporating ESG factors in portfolio management: A multicriteria methodology
Εξεταστική Επιτροπή
- ΔΟΥΜΠΟΣ ΜΙΧΑΗΛ, Καθηγητής (επιβλέπων)
- ΖΟΠΟΥΝΙΔΗΣ ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ, Καθηγητής
- ΑΤΣΑΛΑΚΗΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ, Αναπληρωτής Καθηγητής
Περίληψη
Η παρούσα μελέτη εξετάζει την επίδραση της ενσωμάτωσης των κριτηρίων ESG στη διαχείριση επενδυτικών χαρτοφυλακίων κατά τη διάρκεια των περιόδων της πανδημίας COVID-19, του πολέμου Ρωσίας–Ουκρανίας και του πρόσφατου πολέμου μεταξύ Ισραήλ και πλαστίνης. Η ανάλυση γίνεται με την χρήση δύο μοντέλων βελτιστοποίησης: Του μοντέλου μέσου-διακύμανσης(Μ-V) και του μοντέλου απόδοσης-υπό συνθήκη αξίας σε κίνδυνο (M-CVaR). Τα αποτελέσματα αξιολογούνται με τη βοήθεια των δεικτών Sharpe, Treynor και του συντελεστή 𝛽. Τα αποτελέσματα αποκαλύπτουν ότι η επίδραση της βαθμολογίας ESG δεν είναι σταθερή, αλλά διαφοροποιείται σημαντικά ανάλογα με τη φύση και το βάθος της κάθε κρίσης. Συγκεκριμένα, σε περιόδους έντονης γεωπολιτικής αστάθειας, τα χαρτοφυλάκια με υψηλές βαθμολογίες ESG εμφανίζουν αυξημένη ανθεκτικότητα και σταθερότητα, ενώ κατά την πανδημία του Covid-19 τα χαρτοφυλάκια χωρίς περιορισμούς ESG απέδωσαν καλυτέρα.
Abstract
This study investigates the impact of integrating ESG criteria into investment portfolio management during three major global crises: the COVID-19 pandemic, the Russia–Ukraine war, and the recent conflict between Israel and Palestine. The analysis employs two portfolio optimization models: the Mean-Variance (M-V) model and the Mean-Conditional Value at Risk (M-CVaR) model. Portfolio performance is evaluated using the Sharpe ratio, the Treynor ratio, and the beta coefficient. The results reveal that the influence of ESG scores on portfolio performance is not uniform but varies significantly depending on the nature and duration of each crisis. Specifically, portfolios with high ESG ratings exhibit greater resilience and stability during periods of heightened geopolitical tension, while during the pandemic, portfolios without ESG constraints performed better.
